I have the latest firmware version (2.08.13), I just updated it.
Here’s a sample of the M3U playlist file :
#Playlist: ‘Classique’ exported by iTunesExport (Flex) http://www.ericdaugherty.com/dev/itunesexport/
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\01 Il Farnace, opera_ Sinfonia. Vivo.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\02 Il Farnace, opera_ Sinfonia. Alle.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\03 Il Farnace, opera_ Sinfonia. Spir.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\04 Il Farnace, opera_ Marcia.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\05 Il Farnace, opera_ Recitativo. Ma.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\06 Il Farnace, opera_ Aria. Da quel.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\07 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\08 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\09 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\10 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\11 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\12 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\13 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\14 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\15 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\16 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\17 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\18 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\19 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\20 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\21 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\22 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Le Concert des Nations_ Viole de Gambe\23 Farnace, opera in 3 acts, RV 711_.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\01 Nisi Dominus RV 608-Nisi dominus.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\02 Vanum est vobis (Largo).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\03 Surgite (Presto-Adagio).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\04 **bleep** dederit (Largo_Andante).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\05 Sicut sagittae (Presto_Allegro).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\06 Beatus vir (Andante).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\07 Gloria patri (Larghetto).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\08 Sicut erat in principio.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\09 Amen (Allegro).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\10 Concerto for Strings and Basso Co.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\11 Largo.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\12 Allegro.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\13 Stabat Mater RV 621-Stabat Mater.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\14 Cuis animam (Adagissimo).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\15 O quam tristis (Andante).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\16 Quis est **bleep** (Largo).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\17 Quis non posset (Adagissimo).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\18 Pro peccatis (Andante).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\19 Eja Mater (Largo).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\20 Fac ut ardeat (Lento).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\21 Amen.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\22 Sinfonía for Strings in Bm 'Al Sa.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\23 Allegro ma poco.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\24 Salve Regina RV616-Salve Regina (.mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\25 Ad te clamamus (Allegro).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\26 Ad te suspiramus (Larghetto).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\27 Eja ergo (Allegro).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\28 Et Jesum (Andante molto).mp3
\STEVE\WDTVLiveHub\Musique\Classique\Antonio Vivaldi\Stabat Mater\29 O clemens (Andante).mp3
“STEVE” is the name of my device (hub). So there doesn’t seem to be any problem with the path to the MP3s.